A história das demonstrações financeiras: do inventário de bens ao relatório anual

A história das demonstrações financeiras: do inventário de bens ao relatório anual

Todos os anos, milhões de empresas encerram seus livros e publicam um resumo de sua situação: o que têm, o que devem, quanto ganharam e por onde o dinheiro entrou e saiu. Esse conjunto de documentos, as demonstrações financeiras, é hoje parte tão comum da vida econômica que custa imaginar um mundo sem ele. No entanto, o relatório financeiro como o conhecemos tem uma história curta, e não nasceu onde muitos imaginariam: não nos escritórios dos reguladores nem nas salas de reunião dos bancos, mas numa prática muito mais antiga e humilde, a de fazer listas daquilo que se possuía.

Este artigo percorre esse caminho, do inventário de bens lavrado diante de um tabelião ao relatório anual auditado, publicado e comparado todos os anos. Uma mesma pergunta atravessa os séculos: quando alguém confia seu dinheiro a um negócio, como essa pessoa descobre o que aconteceu com ele?

Antes da demonstração financeira: o inventário de bens

Durante séculos, a forma natural de dar conta de uma riqueza foi enumerar as coisas que a compunham. Muito antes de existir o conceito de balanço, existiu o inventário: uma lista escrita dos bens de uma pessoa, de uma família ou de uma empresa. Os tabeliães da Europa medieval e moderna lavravam inventários quando alguém morria, para que a herança fosse dividida sem fraude; faziam-se inventários para registrar o dote que a mulher levava ao casamento; os juízes ordenavam inventários dos bens de um comerciante falido; e quando um navio naufragava, as autoridades portuárias e os seguradores inventariavam a carga resgatada para repartir os prejuízos com justiça.

As sociedades mercantis também começaram por aí: o primeiro documento prático de uma companhia era a relação do que cada sócio entrava, e quando a sociedade era dissolvida ou renovada, fazia-se um inventário final para dividir o que restava. Essa tradição de grandes levantamentos oficiais tem marcos conhecidos, como o Domesday Book que Guilherme, o Conquistador, mandou levantar na Inglaterra de 1086, história que esta seção do blog já contou em detalhe. Aqui ela interessa apenas como ponto de partida: os inventários eram listas de coisas, não relatórios sobre um negócio.

A diferença é essencial. Um inventário responde a perguntas simples: o que existe, quanto existe e de quem é. É uma fotografia de bens, tirada quase sempre por uma razão jurídica: proteger heranças, dotes, credores ou seguradores. Ele não diz se o negócio vai bem ou mal, não separa o que se deve do que se tem e não calcula lucro algum. Para que essa lista virasse uma demonstração financeira, foi preciso antes inventar duas coisas: a contabilidade de partidas dobradas, que registrava cada operação duas vezes e permitia conferir se os livros batiam, e o costume de encerrar os livros periodicamente para ver quanto se havia ganhado ou perdido.

O encerramento dos livros do mercador: nasce o balanço

Desde a Baixa Idade Média, os grandes mercadores italianos e flamengos mantinham livros cada vez mais ordenados: um memorial onde se anotava tudo, um diário onde as operações eram registradas em ordem e um razão onde cada conta reunia sua história. Mas manter os livros em dia não bastava: de tempos em tempos era preciso parar e ver o resultado do negócio como um todo.

Esse momento de parada é o encerramento dos livros, e dele nasceu o balanço. Ao fim do exercício, o mercador transferia os saldos de todas as contas do razão para um resumo: o que tinha (dinheiro, mercadorias, dívidas a seu favor) contra o que devia, com a diferença como lucro ou prejuízo somado ou subtraído do capital. A própria palavra diz: balanço vem da imagem da balança com seus dois pratos, o que se tem e o que se deve, que ao fechar o ano precisavam entrar em equilíbrio. Na prática veneziana, esse grande resumo anual recebia o nome de bilancione, o balanço grande que coroava a escrituração do ano.

Esse conhecimento circulava entre os práticos, mas tornou-se público em 1494, quando o frade matemático Luca Pacioli publicou em Veneza sua Summa de arithmetica. Dentro dessa enciclopédia viajava um tratado sobre a contabilidade à moda veneziana, com instruções precisas: como lançar no diário, como passar as partidas ao razão e, sobretudo, como encerrar o razão no fim do ano, transferir os saldos, conferir se tudo batia e abrir em seguida um livro novo. Pacioli não inventou as partidas dobradas, que já se usavam nas cidades italianas, mas seu livro impresso as difundiu por toda a Europa; a seção de história deste blog dedica a ele um artigo completo.

Era um documento privado, visto pelo mercador, seus sócios e, em caso de litígio, pelos juízes.

As grandes companhias: o balanço vira prestação de contas

A virada decisiva veio com as companhias das Índias. Em 1600, a rainha Isabel I da Inglaterra concedeu sua carta à English East India Company, e em 1602 os Estados Gerais das Províncias Unidas criaram a Vereenigde Oostindische Compagnie, a VOC neerlandesa, fundindo várias companhias rivais. A solução foi reunir o dinheiro de milhares de pessoas, que recebiam em troca ações transferíveis.

Essa mudança trouxe um problema contábil inédito. O acionista da VOC podia ser um artesão ou a viúva de um funcionário de Amsterdã que jamais veria um navio; não podia inspecionar armazéns nem examinar o razão da companhia. Restava um só caminho para saber se seu dinheiro estava seguro: exigir contas. Os diretores, formados na tradição secreta do mercador, resistiram o quanto puderam à publicação de seus livros, temendo que os números caíssem nas mãos da concorrência. Mas os acionistas exigiam informação periódica, resultados e dividendos, e a tensão entre o segredo comercial e o direito do investidor de saber marcou a contabilidade dos séculos XVII e XVIII. A English East India Company viveu conflitos parecidos: seus proprietários reuniam-se em assembleias, elegiam comitês e cobravam contas dos diretores.

O resultado foi uma ideia nova e duradoura: o balanço como prestação de contas diante de proprietários ausentes. Quando a gestão e a propriedade se separam, o relatório financeiro periódico torna-se a ponte entre as duas margens. Essa ponte, estendida em toda a sua largura nas companhias das Índias, é a antepassada direta do relatório anual moderno.

O século XIX: leis, sociedades e ferrovias

Durante o século XIX, o relatório financeiro deixou de ser boa prática para virar exigência legal. Na Grã-Bretanha, as bolhas especulativas e as fraudes das sociedades por ações levaram o Parlamento a intervir. A Joint Stock Companies Act de 1844 criou um registro público de companhias e determinou que os diretores mantivessem livros, encerrassem as contas e elaborassem um balanço completo e fiel, que auditores escolhidos pelos acionistas deviam examinar e que era apresentado e lido na assembleia geral anual.

O pêndulo, porém, oscilou. A lei de 1856, inspirada no laissez-faire, afrouxou essas exigências: o balanço e a auditoria passaram a figurar como um modelo de estatutos que as companhias podiam adotar ou não, e muitas não adotaram. Somente por volta de 1900 a auditoria voltou a ser obrigatória para a maioria das companhias britânicas, e ao longo do século XX a demonstração de resultados foi formalmente acrescentada ao que a lei exigia apresentar aos sócios. A reforma de 1947-1948 consagrou ainda a fórmula que segue vigente no mundo anglófono: as contas deviam oferecer uma visão verdadeira e justa da companhia, verificada por um auditor profissional.

Em paralelo, um setor novo empurrou a informação financeira para a publicidade: as ferrovias. Nenhuma indústria anterior precisara de tanto capital e de tão longe: os trilhos se estendiam por centenas de quilômetros, os investidores viviam em cidades que talvez nunca vissem a linha e seu dinheiro ficava preso em ferro e locomotivas por décadas. Para atrair esse dinheiro, as companhias ferroviárias americanas publicaram relatórios anuais com números de receitas, despesas e lucros, e seus demonstrativos tornaram-se o modelo do relatório ao investidor. Quando a fraude o exigiu, o Estado entrou em cena: a Interstate Commerce Commission, criada em 1887, recebeu poderes para prescrever sistemas uniformes de contas e, entre 1894 e 1907, publicou classificações obrigatórias que tornaram comparáveis os relatórios de todas as ferrovias do país, transformados também em registros públicos. Nascia uma convicção que o século XX tornaria universal: os números de uma grande empresa não são assunto privado.

O século XX: padronização e o relatório como peça de comunicação

O século XX transformou a informação financeira em direito do mercado. A crise de 1929, que arruinou milhões de investidores que haviam comprado ações sem dados confiáveis, convenceu os reguladores americanos de que a publicidade financeira era a melhor defesa do investidor. A Securities Act de 1933 exigiu que as emissões de valores fossem acompanhadas de informação financeira registrada, e a Securities Exchange Act de 1934 criou a SEC e obrigou as companhias listadas a apresentar relatórios periódicos: a informação deixou de ser um favor para se tornar um dever perante o mercado.

Com a informação obrigatória veio a necessidade de que fosse comparável. Por isso o século XX é também a história da padronização: comitês de especialistas, organismos profissionais e, mais tarde, marcos internacionais em busca de uma linguagem comum. O resultado é o conjunto hoje conhecido: o balanço patrimonial ou demonstração da posição financeira, que mostra o que a empresa tem e deve em uma data; a demonstração de resultados, que mostra quanto ela ganhou ou perdeu no período; e a demonstração dos fluxos de caixa, que mostra por onde o dinheiro entrou e saiu. Em torno deles, o relatório anual cresceu também como objeto de comunicação: a carta do presidente, as fotografias e os gráficos transformaram um documento contábil numa peça com a qual a empresa se apresenta ao mundo.

O estoque dentro do relatório: de contar a valorizar

Em meio a toda essa evolução, a partida mais antiga do balanço é também a mais esquecida: o estoque. Os primeiros documentos desta história contavam sacos, peças de tecido ou barris de vinho. Uma demonstração financeira, porém, não pode listar sacos: tudo precisa ser expresso em dinheiro, pois só assim se pode somar o que se tem, subtrair o que se deve e calcular o lucro. O estoque dentro do relatório continua sendo, no fundo, a lista medieval de bens, mas traduzida em um único número: o das mercadorias em mãos.

Essa tradução de contar para valorizar tem consequências conhecidas. O estoque aparece no balanço como um ativo, o que a empresa tem para vender; mas está ligado também ao resultado, porque o que se vende sai do armazém pelo seu custo, e esse custo é descontado das receitas para calcular o lucro. Daí que o valor atribuído ao estoque não seja detalhe menor: conforme se valorize o que ficou no depósito, mudam tanto o ativo do balanço quanto o custo das vendas e, com ele, o lucro declarado. A ideia central, no entanto, é histórica: quando o relatório financeiro aprendeu a valorizar o que antes apenas contava, o estoque deixou de ser uma lista para se tornar uma pequena demonstração financeira dentro do balanço.

A tabela abaixo resume todo o percurso.

Do razão do mercador ao relatório de hoje

Na próxima vez que alguém falar em apresentar demonstrações financeiras, vale lembrar de onde vem o costume. Do outro lado do balanço atual estão os inventários lavrados diante do tabelião para que uma herança não se perdesse em disputas; do outro lado da demonstração de resultados estão os mercadores que encerravam seu razão para saber se o ano tinha sido bom; e do outro lado do relatório anual estão os acionistas da VOC que exigiam saber o que acontecera com seu dinheiro em mares que jamais veriam.

O que mudou não foi a pergunta, mas a escala. Hoje qualquer negócio, por menor que seja, revive a cada fechamento de mês a cena do mercador veneziano: conferir se os livros batem, valorizar o que ficou no armazém e encarar o próprio resultado. A diferença é que os livros agora são mantidos por um programa e o balanço se obtém com um clique. Ferramentas como o Kardex Tauro cuidam justamente da peça que este artigo acompanhou ao longo dos séculos: o registro de estoques que termina convertido no número de estoque do balanço. Manter esse registro em dia, como fazia o bom mercador com seu razão, continua sendo a melhor garantia de que o relatório diz a verdade.